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恒大集团破产原因分析:其一,这个民营企业刚开业的时候,规模不够,房地产业根本不足以支撑其扩张;其二,在2015年的时候,受房地产业的迅猛发展,且企业资产总额的增加,而居民及企业债务达到峰值,造成资金流压力,导致企业资产大幅缩水,是导致行业整合过程中面临的困难之一。
截至2020年末,恒大集团债务总额已经超过了2020年的一半,意味着恒大集团将无力继续扩张其房地产业,而且涉及恒大房地产、恒大纺织、恒大旅游等多个行业。
根据2019年恒大集团年度利润排名,2020年,集团营业收入达3893亿元,约占总收入的70.2%。到2020年,集团的利润仅为134亿元,而2019年1-6月,恒大的营业收入为3609亿元,累计亏损超过270亿元。
恒大集团负债率达到73%,要是恒大集团短期内无法解决债务危机,又将会引发巨大的行业震动,是金融危机的爆发。
中国的金融机构加杠杆融资和拆借市场目前已经进行了相当长的调控时间,包括如下:
一是银行的杠杆率已经达到了全球最高水平,在这样的大调控下,很容易让投机活动爆仓,如果这么想的话,就会让很多杠杆资金出现流动性危机,以至于有些人的心态发生了巨大的变化,一度亏光本金的比比皆是。
二是相关的资本中介活动,使得投机活动规模减少,从而发生大规模的资本转移。比如在2008年的金融危机时,雷曼兄弟公司的资产,都是作为该公司的资金周转中心进行的,在那时候市场的流动性危机是绝对无法解决的,此时很多企业已经无法进行融资,但是在这样的情况下,索罗斯对冲基金会根据自身的资本额,对市场进行投资,这样就会造成巨大的流动性危机,从而影响到房地产企业的发展。
三是舆论的风险。在金融市场上,大多数人因为各种各样的原因而都不敢参与市场,在这样的情况下,就会引发投资资金规模的迅速增加,从而导致了这些资本的快速增长,从而影响到股市的下跌。比如近期在美国股市中就出现了这种现象,随着美国经济好转,大家争相购买企业的股票,很多的投资者会以各种方式买入这类股票,来进行股票套现的现象,一旦利好兑现,股指就会大幅下跌。
四是各国政府的财政政策,以及货币政策的变化,对金融市场的冲击是十分明显的。